半导体行业周期复苏：国产替代加速进行时

全球半导体行业正从下行周期中逐步复苏。

行业周期判断

全球半导体销售额在经历了2023年的调整后，2024年有望迎来温和复苏。AI算力需求爆发为行业注入新的增长动力。

国产替代进程

在外部环境变化的催化下，国内半导体产业链国产替代进程显著加速：

投资机会

建议重点关注在细分领域具有技术突破的设备和材料企业，以及在特定应用领域实现国产替代的芯片设计公司。

风险因素

需要关注地缘政治对产业链的影响、技术迭代速度以及产能扩张节奏等因素。